Titlurile de astăzi de pe piața criptomonedelor sunt centrate pe o scădere bruscă a prețurilor, cea mai mare îngrijorare a traderilor fiind concentrată pe scăderea Bitcoin sub nivelul de 77.000 de dolari.

Scăderea a venit pe fondul unei presiuni puternice legate de temerile legate de inflație, creșterea randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, tensiuni geopolitice și un nou val de lichidări lungi cu efect de levier care au șters sute de milioane de dolari de pe piață în câteva ore.

Bitcoin scade din cauza volumelor slabe de tranzacționare

Bitcoin a scăzut cu peste 4% în timpul tranzacțiilor de luni și a atins pentru scurt timp zona de 76.000 de dolari înainte de a înregistra o ușoară revenire.

Mulți traderi au remarcat că scăderea a avut loc pe fondul unor volume de tranzacționare relativ slabe în comparație cu vânzările anterioare.

Observatorii pieței criptomonedelor au subliniat că scăderea bruscă a avut loc în ciuda activității de vânzare sub medie, alimentând speculațiile conform cărora investitorii mari, sau așa-numitele „balene”, împingeau piața în jos, în timp ce traderii cu amănuntul se grăbeau să vândă panicați.

Potrivit mai multor traderi, „balenele” au împins treptat prețurile în jos, declanșând niveluri de lichidare legate de poziții lungi cu efect de levier.

Pe măsură ce aceste poziții au fost lichidate, presiunea de vânzare s-a intensificat, deoarece investitorii mai mici au încercat să își protejeze capitalul.

Datele de la CoinGlass au arătat că peste 670 de milioane de dolari în poziții cripto au fost lichidate în ultimele 24 de ore. Traderii long au reprezentat aproximativ 95% din pierderile totale.

Pierderi mari pe piața cripto

Piața cripto în general a fost, de asemenea, supusă unei presiuni puternice, Ethereum scăzând cu aproximativ 6% spre nivelul de 2.100 de dolari, în timp ce Solana, XRP, BNB și Dogecoin au înregistrat pierderi cuprinse între 5% și 12%.

Capitalizarea totală a pieței cripto a scăzut cu aproximativ 3,8%, ajungând la aproximativ 2,56 trilioane de dolari, reflectând un apetit pentru risc mai scăzut față de activele digitale.

Vânzările legate de BlackRock adaugă presiune

Unul dintre principalii factori care au accentuat presiunea asupra pieței au fost ieșirile legate de fondurile Bitcoin și Ethereum ale BlackRock din 15 mai.

Conform datelor furnizate de Crypto Patel, observatorul pieței cripto, clienții BlackRock au vândut aproximativ 1.722 Bitcoin în valoare de aproximativ 136 de milioane de dolari.

Vânzările de Ethereum au depășit, de asemenea, 22.600 de ETH, în valoare de aproape 50 de milioane de dolari.

În ciuda activității recente de vânzare, BlackRock deține încă peste 817.000 de Bitcoin, evaluate la aproximativ 63 de miliarde de dolari, prin intermediul produselor sale de investiții în Bitcoin.

Compania deține, de asemenea, peste 3,3 milioane de Ethereum în valoare de aproximativ 7,2 miliarde de dolari prin intermediul fondurilor sale aferente Ethereum.

Totuși, traderii de criptomonede au considerat aceste ieșiri ca un alt semn de prudență în rândul investitorilor instituționali, într-un moment în care sentimentul pieței este deja slab.

Inflația și randamentele obligațiunilor pun presiune pe piață

În afara pieței cripto, investitorii reacționează și la datele recente privind inflația din SUA.

Indicele prețurilor de producție (IPP) din SUA a crescut cu 6% față de anul precedent, după ce datele privind indicele prețurilor de consum (IPC) au fost, de asemenea, peste așteptări.

Acest lucru a redus speranțele pentru o reducere timpurie a ratei dobânzii de la Rezerva Federală, în timp ce mulți traderi se așteaptă acum ca ratele dobânzilor să rămână mai mari pentru mai mult timp.

Între timp, randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 10 ani a crescut de la aproximativ 4,5% la 4,6%, ceea ce face ca activele mai sigure să fie mai atractive în comparație cu activele cu risc ridicat, cum ar fi criptomonedele.

Randamentele mai mari retrag de obicei lichiditatea din Bitcoin și altcoins, pe măsură ce investitorii se îndreaptă către obligațiuni și investiții cu risc mai mic.

Își pot reveni Bitcoin și altcoin-urile?

În ciuda scăderii accentuate, unii susținători ai criptomonedelor încă mai cred că piața s-ar putea stabiliza odată ce presiunea lichidării se va estompa.

Bitcoin a reușit să se redreseze ușor după ce a depășit nivelurile cheie de suport și se tranzacționează în prezent în apropierea valorii de 76.904,8 dolari, ceea ce sugerează că cumpărătorii rămân activi în jurul nivelurilor de preț mai scăzute.

Participanții la piață urmăresc acum dacă Bitcoin poate recupera zona de 77.000 - 78.000 de dolari pe termen scurt.

Unii analiști cred, de asemenea, că recenta scădere ar fi putut contribui la eliminarea excesivă a gradului de îndatorare de pe piață, ceea ce ar putea reduce volatilitatea în zilele următoare.

În același timp, criptomonedele alternative rămân sub presiune, deși mulți traderi se așteaptă ca acestea să se miște alături de Bitcoin dacă cea mai mare criptomonedă de pe piață reușește să găsească suport și să îmbunătățească sentimentul general.

Deocamdată, datele privind inflația, randamentele obligațiunilor de trezorerie și fluxurile de investiții instituționale rămân principalii factori determinanți ai prețurilor. Până când aceste presiuni nu se vor diminua, traderii se așteaptă ca piața să rămână foarte sensibilă la mișcări bruște și evenimente de lichidare.

Prețurile petrolului au scăzut marți, țițeiul de referință Brent la nivel global scăzând cu 1,5%, după ce președintele american Donald Trump a anunțat suspendarea unui atac planificat asupra Iranului pentru a permite negocierilor menite să pună capăt războiului din Orientul Mijlociu.

Trump a postat luni pe rețelele de socializare că a decis să amâne un atac militar asupra Iranului, programat pentru marți, în timp ce eforturile de a ajunge la un acord continuă, adăugând că Statele Unite rămân pregătite să reia atacurile dacă nu se ajunge la niciun acord.

Contractele futures pe țiței Brent cu livrare în iulie au scăzut cu 1,73 dolari, sau 1,5%, la 110,37 dolari pe baril la ora 08:25 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate cu livrare în iunie - care expiră marți - a scăzut cu 63 de cenți, sau 0,60%, la 108,03 dolari pe baril. Contractul mai activ din iulie a scăzut, de asemenea, cu 82 de cenți, sau 0,8%, la 103,56 dolari pe baril.

Ole Hansen de la Saxo Bank a spus:

„Continuăm să trecem de la un ciclu de știri la altul, cu mult zgomot, dar până acum nu există evoluții reale care să indice începutul sfârșitului războiului.”

El a adăugat că remarcile lui Trump au fost principalul motiv al scăderii prețurilor petrolului.

Brent și WTI atinseseră cele mai ridicate niveluri din 5 mai, respectiv 30 aprilie, în timpul sesiunii precedente.

Strâmtoarea Hormuz continuă să pună presiune pe piețe

Conflictul din Orientul Mijlociu a închis efectiv Strâmtoarea Hormuz, o cale navigabilă esențială prin care trece în mod normal aproximativ o cincime din rezervele globale de petrol și gaze naturale lichefiate, provocând cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din lume, potrivit Agenției Internaționale pentru Energie.

Presa de stat iraniană a relatat marți că cea mai recentă propunere de pace a Teheranului către Statele Unite include încetarea ostilităților pe toate fronturile, inclusiv în Liban, retragerea forțelor americane din zonele apropiate de Iran și compensații pentru distrugerile legate de război.

Într-o evoluție separată, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a prelungit o derogare de la sancțiuni pentru 30 de zile pentru a permite țărilor „vulnerabile din punct de vedere energetic” să continue să achiziționeze petrol rusesc transportat pe mare.

Scăderea stocurilor din SUA

În Statele Unite, datele Departamentului Energiei au arătat o retragere de 9,9 milioane de barili din Rezerva Strategică de Petrol săptămâna trecută, un nivel record, reducând stocurile la aproximativ 374 de milioane de barili, cel mai scăzut nivel din iulie 2024.

Stocurile de țiței din SUA sunt așteptate să scadă cu aproximativ 3,4 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 15 mai, conform datelor furnizate de Administrația pentru Informații Energetice din SUA, care urmează să fie publicate miercuri.

Dolarul american a crescut marți, pe măsură ce investitorii au echilibrat speranțele prudente privind un acord de pace în Orientul Mijlociu cu îngrijorările că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor pentru a controla inflația determinată de creșterea prețurilor la energie.

Președintele american Donald Trump a declarat luni că există acum „șanse foarte mari” de a se ajunge la un acord pentru limitarea programului nuclear al Iranului.

Dolarul a crescut vertiginos în martie, după ce închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz de către Iran a împins prețurile petrolului în sus, afectând economiile dependente de petrol, precum Japonia și zona euro, stimulând în același timp cererea pentru moneda americană ca refugiu sigur.

Cu toate acestea, prețurile petrolului au scăzut cu 2% marți, în urma remarcilor lui Trump.

Paul Mackel, director global al departamentului de cercetare valutară la HSBC, a declarat: „Există motive pentru care dolarul nu a revenit la nivelurile înregistrate în martie.”

El a adăugat: „Principalele motive sunt că apetitul global pentru risc și-a revenit puternic, stresul de pe piețele swap-urilor indexate overnight (OIS) în dolari americani nu a atins niveluri compatibile cu stabilirea prețului unui ciclu puternic de înăsprire a politicii monetare de la Fed, iar impulsul lunar al creșterii globale rămâne pozitiv.”

În același timp, investitorii prevăd acum o probabilitate de aproximativ 48,5% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie, alături de o probabilitate de 98,8% ca ratele să rămână neschimbate la următoarea reuniune din iunie, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate la Macquarie Group, a declarat: „Chiar dacă Rezerva Federală va semnala o poziție neutră în iunie, acest lucru s-ar putea să nu fie suficient pentru a stabiliza așteptările inflaționiste și randamentele pe termen lung ale obligațiunilor de trezorerie americane.”

El a adăugat: „Va exista o oportunitate pentru Fed de a-și schimba retorica mai clar către înăsprirea politicii monetare prin intermediul viitoarei serii de discursuri ale oficialilor băncii centrale, de acum până pe 6 iunie.”

Performanța principalelor valute

Indicele dolarului american, care măsoară moneda în raport cu un coș de șase valute principale, a crescut cu 0,2% la 99,18 puncte, după ce a încheiat luni o serie de cinci zile câștigătoare, pe măsură ce temerile privind escaladarea războiului s-au diminuat.

Euro a scăzut cu 0,2%, ajungând la 1,1633 dolari.

Yenul japonez se apropie de zona de intervenție

Față de yenul japonez, dolarul american a crescut cu 0,15%, ajungând la 159,10 yeni, după ce datele guvernamentale publicate marți au arătat că economia Japoniei a crescut într-un ritm anualizat de 2,1% în primul trimestru, consolidând așteptările privind o majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei în iunie.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat luni reporterilor că Japonia este pregătită să acționeze împotriva volatilității excesive a cursului de schimb valutar, subliniind că orice intervenție de susținere a yenului și de vânzare de dolari va fi realizată într-un mod care să nu împingă în sus randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA.

Investitorii urmăresc cu atenție noi semne de intervenție pentru a susține yenul, care rămâne puțin mai puternic decât nivelurile înregistrate înainte ca autoritățile japoneze să efectueze luna trecută prima lor intervenție directă pe piață în aproape doi ani.

Alte valute

Dolarul australian a scăzut cu 0,5%, ajungând la 0,71345 dolari, în urma publicării procesului-verbal al ședinței din 5 mai a Băncii Centrale a Australiei.

Dolarul neozeelandez a scăzut, de asemenea, cu 0,4%, ajungând la 0,5854 dolari, sub presiunea fluctuațiilor monedei australiene.

Față de yuanul chinezesc, dolarul american a crescut cu 0,1%, ajungând la 6,8031 yuani, în tranzacțiile offshore.

Prețurile aurului au scăzut marți pe piața europeană, reluând pierderile care s-au oprit temporar ieri și apropiindu-se din nou de minimele ultimelor două luni, presate de reînnoirea creșterii dolarului american către maxime ale ultimelor săptămâni față de un coș de valute globale, pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu și al temerilor tot mai mari de un nou război cu Iranul.

Pe măsură ce presiunile inflaționiste continuă să se intensifice asupra factorilor de decizie ai Rezervei Federale, așteptările pentru cel puțin o majorare a ratei dobânzii în SUA în acest an au crescut, în timp ce investitorii așteaptă publicarea procesului-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale de miercuri.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu aproximativ 0,8%, ajungând la 4.531,19 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 4.566,56 dolari, înregistrând în același timp un maxim intraday de 4.589,42 dolari.

• La încheierea de luni, prețurile aurului au crescut cu aproximativ 0,6%, marcând prima creștere din ultimele cinci sesiuni, după ce au atins un minim al ultimelor aproape două luni mai devreme în cursul zilei, la 4.480,43 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,3% marți, reluând creșterile care s-au întrerupt temporar ieri și apropiindu-se de un nou maxim al ultimelor șase săptămâni, reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Dolarul continuă să beneficieze de cererea ca valută refugiu, deoarece sentimentul pieței rămâne fragil în ciuda deciziei președintelui american Donald Trump de a amâna un atac militar asupra Iranului în urma eforturilor de mediere din Golf, în timp ce piețele așteaptă semne de progres tangibil în negocierile de pace susținute de Pakistan.

Evoluțiile războiului din Iran

• Trump a declarat la Truth Social că a fost de acord să amâne atacul militar programat pentru marți, după discuții intense cu liderii din Golf, pentru a acorda timp suplimentar medierii pakistaneze.

• Trump a instruit Pentagonul să rămână în alertă maximă și să fie pregătit să acționeze militar „din toate direcțiile” dacă negocierile eșuează.

• Casa Albă a confirmat că orice acord final trebuie să includă o interdicție strictă și absolută ca Iranul să obțină arme nucleare.

• Teheranul a transmis oficial administrației americane un răspuns actualizat în 14 puncte prin intermediul mediatorului pakistanez. Iranul solicită un armistițiu pe termen lung, garanții internaționale și ridicarea blocadei navale.

• Oficialii americani au descris noua propunere iraniană drept „insuficientă și lipsită de îmbunătățiri semnificative”, deși Trump a descris ulterior negocierile ca demonstrând „progrese foarte pozitive” în urma deciziei de amânare.

• Statele Unite cer o înghețare a programului nuclear al Iranului pe 20 de ani, în timp ce Teheranul continuă să respingă propunerea.

Ratele dobânzilor din SUA

• Kevin Warsh va depune jurământul în funcția de președinte al Rezervei Federale vineri.

• Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, comparativ cu puțin peste 16% la începutul lunii mai.

• Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din iunie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de doar 1%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii continuă să monitorizeze îndeaproape datele economice americane viitoare, pe lângă procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale care va avea loc miercuri.

Așteptări privind performanța aurului

Strategul piețelor financiare Ilya Spivak a declarat, referindu-se la procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale din aprilie: „Tema dominantă de pe piețe astăzi este că condițiile se calmează după evenimentele de vineri, iar piețele încearcă să-și determine următoarea direcție în timp ce așteaptă riscurile evenimentelor de la mijlocul săptămânii.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur ale SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut luni cu 1,43 tone metrice, aducând deținerile totale la 1.038,85 tone metrice.